合兴股份(605005):国泰君安证券股份有限公司关于合兴汽车电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函的回复（豁免版）
原标题:合兴股份:国泰君安证券股份有限公司关于合兴汽车电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函的回复（豁免版）
根据贵所于 2023年 5月 17日出具的上证上审（再融资）〔2023〕313号《关于合兴汽车电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，合兴汽车电子股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“合兴股份”）已会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“保荐机构”或“保荐人”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“国浩”、“发行人律师”）、上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“上会”、“申报会计师”）等相关各方对审核问询函的有关事项进行了认真核查与落实，现回复如下，请予审核。
除特别说明外，本回复中的简称与《合兴汽车电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）中的简称具有相同含义。
在本审核问询函回复中，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
（1）本次募投项目“新能源汽车电子零部件生产基地建设项目”产品包括新能源三电系统部件、车身电子控制系统部件、汽车转向与制动系统部件，主要应用于新能源汽车三电系统、智能驾驶、智能座舱等领域，项目达产后公司可实现年产汽车电子产品835万只（套）；
（2）报告期内，公司新能源三电系统的产线%，车身电子控制系统的产线）前次募投项目包括“合兴股份年产1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目”“合兴太仓年产 600万套汽车电子精密零部件技术改造项目”“合兴电子年产 5,060万套精密电子连接器技术改造项目”和“智能制造信息系统升级技术改造项目”，其中“合兴股份年产 1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目”未达到预期效益。
（1）本次募投项目与公司现有业务及前次募投项目在技术路径、生产工艺、应用领域等方面的关系，是否存在重复建设情形，在前次部分募投项目未达预期效益的情况下实施本次募投项目的必要性、合理性，公司主营业务及本次募投项目是否符合相关国家产业政策；
（2）公司是否具备实施本次募投项目的核心技术及工艺，是否具备在该领域进行技术研发并形成产品销售的能力；
（3）列示本次募投项目实施前后公司产能的变化情况，并结合公司产品技术先进性、细分市场竞争格局及公司市占率、拟覆盖客户及在手订单等，说明本次募投项目新增产能的合理性及产能消化措施。
应用领域等方面的关系，是否存在重复建设情形，在前次部分募投项目未达预期效益的情况下实施本次募投项目的必要性、合理性，公司主营业务及本次募投项目是否符合相关国家产业政策。
（一）本次募投项目与公司现有业务及前次募投项目在技术路径、生产工艺、应用领域等方面的关系
1、本次募投项目与公司现有业务在技术路径、生产工艺、应用领域等方面的关系
公司主要从事汽车电子、消费电子产品的研发、生产和销售。在汽车电子领域，公司长期致力于汽车电子系统及关键零部件的技术创新与产品创新。公司积极顺应电动化、智能化等行业发展趋势，形成了新能源三电系统、智能驾驶、智能座舱和传统能源车动力总成等四大系统的关键零部件产品，主要包括传统能源车动力总成产品、汽车转向与制动系统产品、车身电子控制系统产品、新能源三电系统产品以及相关零配件。
本次募投项目“新能源汽车电子零部件生产基地建设项目”建成达产后主要从事新能源汽车电子零部件的生产和销售业务。本次募投项目产品计划应用于新能源汽车三电系统、智能驾驶、智能座舱等领域，拟生产的产品为汽车转向与制动系统部件、车身电子控制系统部件和新能源三电系统部件，均属于公司现有业务的产品范畴，系公司现有汽车电子业务在新能源汽车领域的应用。
从技术路径和生产工艺角度，本次募投项目与公司现有业务总体具有一致性，但是具体产品的设计、生产方面亦将有所区别。本次募投项目系运用公司现有汽车电子业务的产品设计与生产技术，包括产品设计、模具工装设计与制造、精密注塑、冲压等研发和生产工艺，因此在技术路径和生产工艺上总体具有一致性。由于公司产品具有定制化特点，不同项目对应不同产品，因此本次募投项目与现有业务实际产品在产品设计开发、模具工装应用等方面亦将有所区别。
从应用领域角度，本次募投项目系公司现有业务结合行业发展趋势的聚焦和发展。公司汽车电子业务随下业需求发展，应用领域在传统燃油汽车的基础上，也已在新能源汽车领域具备了技术工艺、客户资源等方面的积累。公司本次募投项目主要定位于新能源汽车领域，系公司结合电动化、智能化等行业发展趋势，对于公司业务布局的聚焦和发展。
2、本次募投项目与前次募投项目在技术路径、生产工艺、应用领域等方面的关系
本次募投项目“新能源汽车电子零部件生产基地建设项目”与前次募投项目的比较如下表所示：
新能源三电系统部 件、汽车转向与制 动系统部件和车身 电子控制系统部件
如上表所示，本次募投项目与前次募投项目中“合兴股份年产 1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目”和“合兴太仓年产 600万套汽车电子精密零部件技术改造项目”同属于汽车电子业务，但是主要应用领域不同。因此，本次募投项目与前次募投项目在技术路径和生产工艺角度总体具有一致性。但是，随着汽车行业逐渐向电动化、智能化等方向发展，上游汽车电子零部件也产生大功率、大电流、高电压、集成化等新的产品性能需求，因此对于焊接精度、模具吨位、冲压压力、PCBA环节、性能检测要求等生产工艺也存在一定的差异。发行人深耕汽车电子行业多年，积累了丰富的技术研发和产品生产经验，并及时结合行业发展趋势加强自身研发和生产建设，目前已具备研发和生产本次募投相关产品的能力。
前次募投项目中的“智能制造信息系统升级技术改造项目”有助于公司生产制造能力的长期提升，不涉及具体的产品类型；“合兴电子年产 5,060万套精密电子连接器技术改造项目”属于公司消费电子业务范畴。
汽车电子：新能 源三电系统部 件、汽车转向与 制动系统部件 和车身电子控 制系统部件
本次募投项目为新建产能与新建项目，在实施地点、设备购置方面均不存在重复建设。从实施地点角度，本次募投项目实施地点位于浙江省嘉兴市，有利于公司进一步融入长三角产业集群一体化发展，有利于吸引更优质人才，有利于深度服务下游客户需求；从设备购置方面，本次募投项目实施系基于公司客户群体和定点项目的不断拓展，与前次募投项目的应用领域不同。由于具体项目不同，且不同项目需以专线生产为主，因此公司产生产能建设需求以支持长期业务发展。
（三）在前次部分募投项目未达预期效益的情况下实施本次募投项目的必要性、合理性
公司前次募集资金投资项目中，合兴太仓年产 600万套汽车电子精密零部件技术改造项目和合兴电子年产 5,060万套精密电子连接器技术改造项目均达到预期效益；智能制造信息系统升级技术改造项目无法单独核算收益；合兴股份年产 1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目达产后承诺营业收入为每年 63,670.06万元，2022年实际营业收入为 57,371.34万元，完成率 90.11%，未达到预期收益，主要系下游客户的市场需求受宏观经济等多方面因素影响，公司部分产品订单情况未达预期所致。今年以来，外部的不利因素基本得以消除，且公司与主要客户保持着良好的合作关系，前次募投项目效益总体呈现向好的趋势。
此外，相比于合兴股份年产 1,350万套汽车电子精密关键部件技术改造项目主要产品应用于传统燃油车关键系统领域。本次募投项目主要产品为新能源三电系统部件、汽车转向与制动系统部件和车身电子控制系统部件，主要应用于新能源汽车关键系统、智能驾驶、智能座舱等新兴领域，紧密围绕近年来汽车产业的发展趋势，下游市场需求亦将更加旺盛。因此，前次募投项目未达预期效益不会影响本次募投项目生产能力及具体效益。
综上，前次募投未达预期效益项目所覆盖产品与本次募投项目产品及应用领域具有一定差别。本次募投项目顺应汽车行业电动化、智能化、网联化的发展趋势，优化现有产品结构，属于汽车电子在汽车电动化、智能化等新型领域的应用，具有合理性。
（1）本次募投项目有利于抓住新能源汽车产业战略发展机遇，满足不断增长的下游客户需求，具有必要性和合理性
汽车电动化、智能化、网联化的发展趋势，为新能源汽车电子零部件带来了显著的增量需求。在“碳中和”及“碳达峰”的背景下，近年来，我国出台了一系列支持新能源汽车行业发展的产业政策。根据《2030年前碳达峰行动方案》，2030年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到 40%左右。根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到 2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。而随着新能源汽车进入市场需求驱动的快速发展阶段，我国新能源汽车的市场渗透率已超预期，未来有望提前实现上述政策目标。并且，随着双积分政策的调整，我国车企将提高对新能源汽车的投入，加速电动车的生产以及销售，提高新能源汽车渗透率，进而推动我国交通电动化进程。
我国新能源汽车电子市场需求规模增长的直接动力来自两方面：一是新能源汽车整车市场的发展，新能源汽车作为汽车电子产品的载体，其产量和增长速度直接影响了新能源汽车电子市场的发展；二是新能源汽车电子化程度的提高，智能化、网联化成为汽车产业的重要发展趋势，为了满足消费者对智能驾驶、智能座舱等功能的要求，汽车电子产品在新能源汽车中的应用范围越来越广，在汽车成本中所占的比例不断提高。随着我国国民收入的持续增长，新能源汽车的快速普及以及汽车智能化与网联化程度的不断提高，汽车电子产业将迎来良好的产业发展机遇。
公司本次募投项目实施后，生产能力将进一步提升，有利于公司抓住产业发展机遇，满足不断增长的下游客户需求。
（2）本次募投项目可扩大产能规模，优化产业布局，具有必要性和合理性 公司客户资源优质，且具有稳定性。目前，公司汽车电子产品已凭借较好的稳定性、优良的性能以及性价比优势，得到了博世、联合电子、大陆、博格华纳等知名汽车零部件供应商的认可，建立了牢固的客户资源优势。本项目的实施，将进一步增强公司获客能力，优化产业链地位，扩大现有产能，发挥规模效应以保持竞争力，稳固行业地位。
此外，公司拟通过本项目的实施，积极优化产业布局，不断丰富产品型号及应用场景，在现有技术的基础上，加大对新能源汽车电子零部件的研发力度及生产规模，从而提升公司的新能源汽车电子零部件的供货能力，以适应下游客户的生产需求，增强公司的整体服务水平，提高公司在新能源汽车市场占有份额。
（3）本次募投项目可提升智能制造水平，巩固公司行业地位，具有必要性和合理性
下游终端行业发展带动了汽车电子零部件市场竞争加剧，产品的可靠性、安全性、抗干扰能力、使用寿命、一致性等性能需求持续提升。因此，汽车电子厂商亟需通过提高生产设备自动化、智能化程度，来减少人力投入，降低生产成本，提高产品品质，保证产品质量和性能的稳定性以及一致性，从而保证企业在市场中的竞争力。
通过本项目建设，公司将引进高端先进的生产设备、模具、工装设备、检测、实验设备以及生产管理软件、设计、编程软件等，建设数字化、智能化生产车间，实现信息的共享与协同，做到车间层面精准化计划、精益化生产、可视化展现、精细化管理，提升设备运行效率、降低生产成本，保障产品产量及质量，提升客户满意度，从而加快市场响应速度，加强订单的承接能力，打造核心壁垒并拉高行业门槛，巩固公司在行业内的优势地位。
（4）本次募投项目依托长三角产业集群，有利于吸引更优质人才，深度服务客户，具有合理性和必要性
本次募集资金投资项目实施地点位于浙江省嘉兴市，嘉兴市地处长三角腹地，交通便利。长三角是中国汽车工业的重要产业集群之一，区域内产业体系配套完善，原材料采购、物流配送便捷，在保证公司上游原材料供应稳定的同时，有利于深度开发市场并为客户提供更为快捷、一体化的服务，也可以更快、更早地接触到行业内最新的技术并吸引到优秀的人才。博世、联合电子、大陆、博格华纳等知名汽车零部件供应商主要位于上海、苏州等长三角中心地区，嘉兴工厂的建设，可以更快捷地为客户提供优质服务，充分利用上下游产业资源，满足下游客户的市场需求，在巩固现有客户关系的同时可以进一步开拓新的优质客户。
未来公司将依托长三角地区在科技创新、汽车产业集群发展和交通等方面的便利，立足长三角及华东地区，拓展全国市场，并积极布局国际市场，加速国际化进程，符合公司未来发展战略与产能规划。
综上，公司本次募投的实施是在新能源汽车行业迅速发展下的一次产品结构的优化，可扩大新能源汽车电子零部件相关产能，同时完善智能制造设施及流程，可更好地集聚优质人才，深度服务下游客户需求，具有合理性和必要性。
行业。根据国家发改委制定的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司汽车电子业务属于第一类“鼓励类”第十六项“汽车”中第 1条“汽车关键零部件”中的“电制动、电动转向及其关键零部件”项，第 3条“新能源汽车关键零部件”中的“电池管理系统，电机控制器，电动汽车电控集成”项，以及第 5条“汽车电子控制系统”中的“发动机控制系统（ECU）、变速箱控制系统（TCU）和电子稳定控制（ESC）”项等，属于国家鼓励类项目。
公司本次募投项目新增产能主要为新能源汽车电子零部件产品，属于公司的主营业务汽车电子的相关产品。根据国家发改委制定的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，亦属于国家鼓励类项目。
公司主营业务中的消费电子业务符合国家产业结构调整的要求，属于鼓励类行业。根据国家发改委制定的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司消费电子业务包括第一类“鼓励类”第二十八项“信息产业”中第 21条“新型电子元器件(片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等)制造”中的“电力电子器件”项，属于国家鼓励类项目。
根据《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委关于做好 2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2018]554号）、《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局关于做好 2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2019]785号）、《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委关于做好 2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2020]901号）、《产业结构调整指导目录（2019年本）》等规范性文件，全国淘汰落后和过剩产能行业主要包括炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭等。
公司主营业务为汽车电子、消费电子产品，本次募投项目的主要产品为新能源汽车电子零部件产品，均不属于产能过剩行业以及限制类、淘汰类行业。
“5新能源汽车产业”之“5.2 新 能源汽车装置、配件制造”之 “5.2.3新能源汽车零部件配件 制造”列为战略性新兴产业。
公司汽车电子产品属于 “5新能源汽车产业” 中的“5.2新能源汽车 装置、配件制造”中的 “5.2.3新能源汽车零 部件配件制造”之“汽 车零部件及配件制造” 及“电力电子元器件制 造”。
提升产业基础能力。以动力电池 与管理系统、驱动电机与电力电 子、网联化与智能化技术为“三 横”，构建关键零部件技术供给 体系。开展先进模块化动力电池 与燃料电池系统技术攻关，探索 新一代车用电机驱动系统解决方 案，加强智能网联汽车关键零部 件及系统开发，突破计算和控制 基础平台技术、氢燃料电池汽车 应用支撑技术等瓶颈，提升基础 关键技术、先进基础工艺、基础 核心零部件、关键基础材料等研 发能力。 实施新能源汽车基础技术提升工 程。突破车规级芯片、车用操作 系统、新型电子电气架构、高效 高密度驱动电机系统等关键技术 和产品。支持基础元器件、关键 生产装备、高端试验仪器、开发 工具、高性能自动检测设备等基 础共性技术研发创新。
公司汽车电子业务中的 汽车转向与制动系统产 品、车身电子控制系统 产品、新能源三电系统 产品均属于新能源汽车 的基础核心零部件和基 础元器件。 1、汽车转向与制动系统 中的转向系统部件主要 功能是用来改变或保持 汽车行驶或倒退方向， 实现雷达系统、视觉系 统与车辆控制单元的连 接；电子稳定系统部件 是汽车防抱死系统和牵 引力控制系统的连接， 通过对从各传感器传来 的车辆行驶状态信息进 行分析确保汽车行驶的 侧向稳定性； 2、车身电子控制系统中 的安全系统部件用于安 全气囊、中央防盗门锁 等部件的调节和控制； 智能与舒适性控制系统 部件用于自适应空调、 智能座椅、自动车窗等
相关部件的调节和控 制； 3、新能源三电系统中的新能源汽车电动轴驱动 系统部件实现将存储在 蓄电池中的电能高效地 转化为车轮的动能；新 能源汽车电池管理系统 部件实现向电动机提供 驱动电能、监测电源使 用情况以及控制充电机 向蓄电池充电，稳定电 流及电压；新能源汽车 高压直流逆变系统部件 实现将高压直流电转为 低压直流电等，使得整 车用电平衡。 上述产品均属于新能源汽车电动化、智能化、 网联化的基础，属于产 业政策中鼓励支持的基 础核心零部件和基础元 器件。
《基础电子元 器件产业发展 行 动 计 划 （ 2021-2023 年）》
专栏 2 重点市场应用推广行动：新能源汽车和智能网联汽车市 场。把握传统汽车向电动化、智 能化、网联化的新能源汽车和智 能网联汽车转型的市场机遇，重 点推动车规级传感器、电容器（含 超级电容器）、电阻器、频率元 器件、连接器与线缆组件、微特 电机、控制继电器、新型化学和 物理电池等电子元器件应用。
公司的汽车电子业务中 的连接器产品属于政策 文件中鼓励重点应用和 推广的产品，汽车连接 器产品为汽车机电系统 的器件、 组件、子系统 或电子设备间实现电气 连接和信号传输，是汽 车各个部件之间高效、 稳定运转的基础。
《交通领域科 技创新中长期 发展规划纲要 （2021—2035 年）》
促进道路自动驾驶技术研发与应 用，突破融合感知、车路信息交 互、高精度时空服务、智能计算 平台、感知—决策—控制功能在 线进化等技术，推动自动驾驶、 辅助驾驶在道路货运、城市配送、 城市公交的推广应用。
公司汽车转向与制动系 统及车身电子控制系统 主要应用于汽车智能驾 驶和智能座舱领域，是 实现汽车智能驾驶的基 础核心零部件，属于政 策文件中提到的“促进 道路自动驾驶技术研发 与应用”的产品。
大力发展绿色消费。支持新能源汽车加快发展。大力发展绿色家 装，鼓励消费者更换或新购绿色 节能家电、环保家具等家居产品。 以汽车、家电为重点，引导企业 面向农村开展促销，鼓励有条件 的地区开展新能源汽车和绿色智 能家电下乡，推进充电桩（站）
公司汽车电子业务中的 汽车转向与制动系统产 品、车身电子控制系统 产品、新能源三电系统 产品均属于新能源汽车 的基础核心零部件，鼓 励新能源汽车消费的政 策将带动公司相关业务
汽车电子业务为公司主营业务中的重要组成部分，公司本次募投项目新增产能主要为新能源汽车电子零部件产品，公司主营业务中的汽车电子业务和本次募投项目符合《战略性新兴产业分类（2018）》、《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》、《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》、《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021—2035年）》等国家相关产业政策。
“1 新一代信息技术产 业”之“1.2 电子核心产 业”之“1.2.1 新型电子 元器件及设备制造”列为 战略性新兴产业。
公司消费电子连接器产品属 于“1 新一代信息技术产业” 中的 “1.2 电子核心产业” 中的“1.2.1 新型电子元器件 及设备制造”之“其他电子元 件制造”。
专栏 1 重点产品高端提 升行动：连接类元器件。 重点发展高频高速、低损 耗、小型化的光电连接 器。
公司的板对板连接器通过结 构优化设计、高性能材料及高 性能镀层的应用，能够降低连 接阻抗，减少连接损耗；公司 0.3mm、0.5mm间距小型 FPC连接器以及 1.0mm、 1.25mm间距小型线对板连 接器具有降低空间体积、节省 产品成本的特点；高频高速的 连接器是公司业务布局和技 术研发的重点方向。因此，公 司的消费电子连接器产品具 有低损耗、小型化特点，此外， 公司已具备开发高频高速连 接器的经验积累和技术储备， 未来可根据下游客户的需求 进行研发。公司消费电子连接 器产品符合专栏 1 重点发展 的连接类元器件的要求。
加大基础电子产业研发 创新支持力度。统筹有关 政策资源，加大对基础电 子产业（电子材料、电子 元器件、电子专用设备、 电eBET真人全站 eBET真人官网子测量仪器等制造业） 升级及关键技术突破的 支持力度。
公司的消费电子连接器产品 为通讯产品、智能家电、智能 办公等产品的元器件、组件、 子系统或电子设备之间实现 电气连接，属于政策文件中提 到的重点支持的电子元器件 行业。
上述相关产业政策鼓励并支持消费电子行业的发展，公司主营业务中的消费电子业务符合《战略性新兴产业分类》（2018年）、《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》、《关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》等国家相关产业政策。
二、公司是否具备实施本次募投项目的核心技术及工艺，是否具备在该领域进行技术研发并形成产品销售的能力。
如前所述，公司本次募投项目拟生产的产品为新能源三电系统部件、汽车转向与制动系统部件和车身电子控制系统部件。报告期内，公司汽车电子业务已随行业发展趋势由传统燃油汽车向新能源汽车逐步进行转型，并且在报告期内形成相应的销售收入。本次募投项目系公司现有业务结合行业发展趋势的聚焦和发展，因此从核心技术和生产工艺角度，本次募投项目与公司现有业务总体具有一致性。公司深耕汽车电子行业多年，积累了丰富的技术研发和产品生产经验，具备研发和生产本次募投相关产品的能力。
公司长期深耕汽车电子领域，已形成了较强的研发能力，具备实施本次募投项目的核心技术和工艺。目前公司建立了一支 600余人的研发团队，人员结构稳定，并且已形成 200余项专利，具备了较强的技术研发实力，具有丰富的产品设计与生产技术经验。公司在产品设计开发、模具工装设计与制造、精密注塑、冲压等研发和生产工艺等方面形成了自身竞争优势，能够结合下游市场需求定制化完成产品线的设计开发。
对于本次募投项目计划生产的新能源三电系统部件、汽车转向与制动系统部件和车身电子控制系统部件等产品，公司已取得博世、联合电子等知名客户的认可和合作，并且多条产品生产线已进入量产阶段并实现销售收入。
因此，公司具备实施本次募投项目的核心技术及工艺，具备在该领域进行技术研发并形成产品销售的能力。
三、列示本次募投项目实施前后公司产能的变化情况，并结合公司产品技术先进性、细分市场竞争格局及公司市占率、拟覆盖客户及在手订单等，说明本次募投项目新增产能的合理性及产能消化措施。
由于产品定制化程度较高，公司主eBET真人全站 eBET真人官网要使用专线生产模式，对不同类型的产品分型号进行专线生产，不同型号产品之间的产能差异较大，产能简单汇总比较的可比性较弱。因此，使用本次募投项目规划产品的新增产量与 2022年的现有产量来对比测算募投项目实施前后公司产能的变化情况，具体情况如下： 单位：万只
由上表可知，本次募投项目新增产量占公司 2022年现有产量的比重整体较低，其中，新能源汽车电动轴驱动系统部件产品新增产量较多主要系该产品在2022年尚处于爬坡期，产量相对较少，新能源汽车电子相关产品作为公司重点布局的方向之一，公司在不断开拓新客户和新项目，保障本次募投项目新增产能的消化。
（二）结合公司产品技术先进性、细分市场竞争格局及公司市占率、拟覆盖客户及在手订单等，说明本次募投项目新增产能的合理性及产能消化措施 公司本次募投项目新增的产能具有合理性，主要产能消化措施为加强存量优质客户的新项目合作、积极开拓新客户并取得新项目的定点。具体情况如下： 1、公司在新能源汽车电子产品的细分领域具有技术先进性
本次募投项目系公司现有业务结合行业发展趋势的聚焦和发展，公司产品技术具有先进性。虽然公司产品的下游应用领域正在逐步由传统燃油汽车向新能源汽车过渡，但是核心技术和生产工艺总体仍具有一致性，公司在产品研发设计、模具设计开发、自动化产线设计开发、实验检测等环节的技术优势，能够保障公司具备与下游客户的产品同步开发能力，量产稳定供货能力、售后及时响应能力等。报告期内，公司的相关产品技术亦得到博世、联合电子、大陆、博格华纳等知名客户的认可，并成功取得多个项目定点，充分体现了公司产品技术的先进性。
在模具方面，模具设计开发作为汽车电子产品研发和生产的核心环节，是公司市场竞争力的重要保障，公司模具技术研发能力处于业内领先水平。公司模具设计广泛采用 Mold-flow等 CAE分析方法，应用 ZRE反变形技术，并导入 3D打印成形技术用于制作模具零件。模具制造方面，公司配备了涵盖高速铣、慢走丝线切割、电脉冲火花机、光学曲线磨、坐标磨、三坐标等方面高端进口生产及检测设备，可以充分满足模具的高精度需求。
在自动化产线年的开发历程，公司自动化部门拥有一批优秀的研发、设计、制造、组装专业人才，综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉检测技术，为公司提供优质的自动化解决方案及非标设备，实现高效率、高品质、低成本、全自动化的生产作业。自动化部门每年生产数百套非标自动化工装设备，其中包括全自动点焊生产线、弹性多工位检测机、ROBOT嵌件 I/M装配线、全自动引线框架嵌件植入和检测线、全自动汽车连接器组装和检测线等。
在实验检测方面，经过多年的发展，实验中心已经形成了快速、精密、准确的检测能力，并获得国内外专业机构、客户的认可。截至目前，实验中心能够提供包括可靠性验证、先进工艺材料分析、化学分析、高速传输讯号测试等汽车电子行业的完整、快速、先进与创新的高质量技术服务，成为提升客户信赖度、行业认可度，以及有效提高公司自身技术研发实力和质量控制、质量保证的重要手段。
公司凭借深厚的产业技术积淀、高端精密模具及智能自动化产线设计制造能力、一流实验检测分析能力等方面的竞争优势，多款汽车电子系统关键部件已具备全球市场竞争力，产品最终应用于奥迪、宝马、大众、通用、长城等知名汽车品牌。多年以来，公司不断开发建设客户渠道，积累了博世、联合电子、大陆、博格华纳等优质客户资源。近年来，公司先后荣获博世“供应商最佳供货表现奖”、“供应商技术创新奖”、“优秀供应商”，博格华纳“年度供应商”、联合电子“一级供应商”等荣誉，产品质量得到了海内外客户的广泛认可。未来，公司将持续加大产品研发投入，顺应汽车产业电动化、智能化、网联化等发展趋势。
综上，公司在汽车电子领域具有深厚的积累，保持较强的自主创新能力以及快速的产品技术更新能力，公司的产品技术先进性是本次募投项目产能消化措施的重要根基。
2、在细分市场竞争中，国内厂商竞争力逐渐提升，并加快全球化布局，公司市场份额仍具有较大提升空间
（1）在细分市场竞争中，国内厂商竞争力逐渐提升，并加快全球化布局 公司定位于汽车电子产业的二级供应商，属于汽车电子的上游环节，主要面向汽车一级零部件企业开展业务合作。整体而言，在汽车电子领域，海外汽车零部件龙头仍处于优势地位，国内厂商竞争力逐渐提升，部分产品具有全球市场竞争力并向海外出口，加快全球化布局。就细分领域，不同产品领域的发展阶段有所区别。
长期以来，汽车产业的供应商管理模式较为严格，形成了进入壁垒高、合作稳定、相对封闭的配套体系。由于海外及合资品牌在我国整车市场长期占据主要份额，加之汽车电子相较于其他汽车零部件领域的具有更高的技术难度，因此海外汽车零部件龙头企业占据市场优势地位。同时，以发行人为代表的优秀国内企业，依托长期技术积淀和国内的生产制造优势，也逐步进入海外及合资品牌的供应链之中，展现了强大的市场竞争力，部分产品甚至具备全球市场竞争力，自身或者由下游客户在国内集成后出口海外市场。
近年来，在汽车产业电动化、智能化的变革背景下，汽车电子的市场规模持续增长。近年来，由于我国自主品牌整车企业对于电动化、智能化的重视程度更高，其在整车消费市场份额逐步提升，我国上游零部件产业链企业也获得了产业发展机遇，在新能源三电系统等产品领域市场相较于海外企业已处于同等甚至领先水平。整体而言，合资及海外整车品牌在我国和全球汽车市场仍占据优势市场份额，随着该等品牌向电动化、智能化逐步转型，将为国内汽车电子供应商在新能源三电系统等产品领域进一步提供广阔的市场空间。
在细分产品领域中，在新能源三电系统部件领域，国内宁德时代等企业具有一定的先发优势，但是随着海外及合资整车品牌向电动化转型，该等品牌产业链的相关业务规模处于前期增长阶段。汽车转向与制动系统部件与汽车产业的智能化发展密切相关，其可同时应用于传统燃油汽车和新能源汽车。海外零部件龙头企业整体处于优势地位，同时，以发行人为代表的国内零部件企业，也逐步参与到产业链合作中。在车身电子控制系统部件领域，我国产业链已相对成熟，国内零部件企业在细分市场领域竞争中占有优势地位。
综上，发行人所处的细分市场产业链中，国内厂商竞争力逐渐提升，部分产品具有全球市场竞争力并向海外出口。
我国汽车电子零部件领域的竞争格局较为分散，具有配套生产的定制化特点，产品概念的外延相对模糊，且没有绝对占据垄断地位的龙头企业。我国汽车电子市场的市场空间及公司市占率的测算如下：
由上表可知，2022年公司在全国及全球的市场占有率约为 0.11%及0.05%，市占率较小，仍存在较高提升空间。因此，公司在汽车电子行业仍存在较大发展空间，本次募投项目新增产能具有合理性。
针对本次募投项目，公司积极开拓新客户、优化客户结构并持续取得新项目的定点。本次募投项目的产品已取得定点协议的拟覆盖客户及定点协议预计收入等情况如下：
本次募投项目规划的新能源三电系统部件主要包括新能源汽车电动轴驱动系统部件和新能源汽车电池管理系统部件产品，主要应用于新能源汽车电池、电机、电控等核心零部件中。近年来，发行人不断开拓新能源三电系统领域的客户群体，亦获得了较多项目的定点，包括联合电子、宝马、大众等全球知名汽车零部件供应商或整车企业，主要应用于大众、宝马等全球知名品牌。上述两类产品已签署的定点协议预计收入约为 4.99亿元，占本次募投项目该类产品预计收入的比例约为 105.36%，已具备消化新增产能的能力。（未完）